而股价■■■则代表着股民在某一时刻对这个公司的价值判断。
比如说今日股市收盘■■■A股票的价格定格在30块钱■■■那也就意味着■■■在此刻■■■市场认为A公司值每股值30块钱。
但明天开盘后A股票还是8块钱吗？大概率不会■■■有可能涨到31块■■■也有可能跌到29块。
那■■■是什么原因■■■导致昨天市场还认为A公司每股值30块钱■■■今天就变成29或31了呢？到底是什么在决定着股价■■■也就是什么在决定着公司的价值？请看公式：股价 ＝ PE × EPS这个公式大家一定要牢记■■■这可以说是股票最核心的公式了。
通过这个公式我们可以看出■■■想要让一只股票涨价■■■要么PE不变■■■让EPS变大；要么EPS不变■■■让PE变大；要么让PE 与 EPS相乘变大。
PE■■■指的是市盈率；EPS■■■指的是每股收益。
市盈率■■■反映了市场对公司的预期■■■也就是给公司的估值。
比如说同一行业■■■股票B市盈率是30倍■■■那意味着你投入这家公司1块钱■■■假设这家公司盈利能力不变■■■你30年后可以把这笔钱收回来。
而另一只股票C■■■市盈率是50倍■■■意味着你投入1块钱■■■50年后可以把这笔钱收回来。
为什么股票C的市盈率比B更高？一般来讲■■■这说明投资人更看好它的未来■■■愿意等待更多时间■■■来收回当初投入的本金。
你越看好这家公司的成长能力■■■你越愿意给他更高的估值。
每股收益■■■是公司的净利润除以总股数■■■得出的单位股数的盈利水平。
它反映了公司的盈利能力。
当把这两个指标解释清楚后■■■到底什么在决定着股价■■■我们就很清楚了。
当一家公司■■■投资人看好它的未来■■■愿意给他更高的估值■■■导致市盈率上涨■■■推动了股价上涨；同样的■■■当一你家公司的经营业绩持续增长■■■那么在总股数不变的情况下■■■每股收益就会上涨■■■推动了股价上涨。
所以说■■■你想要在一只股票上赚钱■■■要么买入估值会上涨的股票■■■要么买入业绩持续增长的公司。
当然■■■若两个变量都是上涨■■■那你就能赚到更多的钱。
然而■■■给一家公司多少估值合理■■■每个人都有不同的答案。
当市场情绪高涨■■■股民做多意愿浓厚时■■■愿意给股票更高的估值■■■比如15年的大牛市■■■很过股票被抄到了动辄上白倍■■■甚至上千倍的市盈率■■■这个显然是大泡沫。
而公司未来的业绩好不好■■■能否持续增长■■■增长多少？也是需要极强的专业知识才可能预测的更准确。
具体到如何给公司合理估值■■■以及如何预测企业未来业绩■■■小白课就不讲了。
这里你只需要理解是什么真正决定了股价的走势即可。
这里■■■我拿贵州茅台作为案例■■■简单阐述一下这个逻辑。
2012年11月■■■酒鬼酒塑化剂事件爆发■■■再加上国家抑制“三公消费”的政策■■■导致了白酒行业结束景气周期■■■进入了一个大的调整期■■■贵为白酒龙头的茅台也不能幸免■■■股价一路下滑■■■直到14年1月份■■■调整了15个月才宣告结束。
很显然■■■这个时候导致茅台股价下滑的■■■一来是投资人对它的预期严重下降■■■导致估值下滑；二来是受行业影响茅台的业绩也相应下滑；估值和业绩双双下降■■■导致股价下跌了一年多。
此后A股牛市到来■■■茅台业绩也有复苏迹象■■■到15年6月■■■股价涨到了240多块。